Comment évaluer la vraie valeur d'une entreprise?

En tant qu’entrepreneur, il est toujours intéressant de comprendre l’ensemble des éléments concernant votre entreprise. En effet, cela va vous permettre d’être en mesure d’établir la situation actuelle de votre compagnie.

Toutefois, bien que certaines informations puissent être faciles à identifier, il n’en reste pas moins que certains éléments sont plus difficiles à trouver. Cela sera notamment le cas de la valeur de votre entreprise.

Pour un entrepreneur, il est tout à fait normal d’estimer à la hausse la valeur de votre entreprise puisque vous avez un attachement émotif avec l’entreprise que vous avez bâti de vos mains.

Afin de contrer cet aspect de subjectivité, il est préférable de faire appel à un professionnel afin que celui-ci détermine la valeur réelle de l’entreprise sur la base de critères d’évaluation objectifs.

JuriGo vous explique tout ce qu’il faut savoir afin de pouvoir évaluer la valeur de votre entreprise!

Pourquoi évaluer la valeur de votre entreprise?

Il existe plusieurs raisons pour lesquelles il peut être intéressant pour un entrepreneur d’entamer l’évaluation de votre entreprise. En effet, lorsque vous prenez êtes en mesure de déterminer la vraie valeur de votre compagnie, il vous sera possible de déterminer plusieurs éléments, notamment:

• Le potentiel de croissance à long terme, et
• La profitabilité actuelle de votre entreprise.

Il s’agit de deux informations cruciales puisqu’elles permettent à un dirigeant d’entreprise de garder ses yeux tournés vers le futur et donc, il pourra effectuer les évaluations de son entreprise tout au long de ses différents stades de l’entreprise.

De plus, cette information vous permet de prendre des décisions éclairées concernant votre entreprise de manière générale, et ce, même si vous ne souhaitez pas vendre votre entreprise dans les prochains jours.

Bref, il ne fait aucun doute que l’évaluation de l’entreprise va être grandement positive. Cependant, la valeur doit fidèlement démontrer la situation actuelle de la compagnie afin de pouvoir en tirer avantage.

Évaluer la valeur de votre entreprise - TOUT ce qu’il faut savoir!

Avant même de commencer à évaluer la valeur réelle de votre entreprise, il est important de garder à l’esprit certains des grands principes vous permettant de procéder à l’évaluation de votre entreprise au Québec.

Tout d’abord, lorsque vous procédez à l’évaluation de la valeur de votre entreprise, il est important de garder à l’esprit que cela aura comme principal objectif est d’obtenir la juste valeur marchande, soit un montant établi sur la base de données objectives.

Qu’est-ce que la juste valeur marchande? Il s'agit du prix le plus élevé que vous pourriez obtenir sur un marché sans restriction et où les parties ont accès à toutes les informations pertinentes.

En d’autres termes, il s’agit de la valeur de votre entreprise sans que la transaction soit influencée par un élément subjectif quelconque du côté de l’acheteur, mais également du vendeur.

Normalement, pour atteindre cet objectif, il vous est possible d’avoir accès à plusieurs méthodes de calcul pour trouver la juste valeur marchande. En revanche, il faut être soucieux d’éviter toutes les valeurs subjectives.

Quelles sont les trois méthodes pour évaluer la valeur de votre entreprise?

Au Québec, les bonnes pratiques en matière d’évaluation de votre entreprise ne se limitent pas qu’à une seule méthode d’évaluation. En effet, en fonction de la méthode que vous allez choisir, vous allez mettre l’emphase sur différentes facettes de votre entreprise.

En temps normal, il vous sera possible de vous concentrer sur l’un des trois éléments suivants:

• Les actifs de votre compagnies,
• Son rendement, ou
• Sa valeur comparative aux autres compagnies sur le marché actuel.

Selon la situation actuelle de votre compagnie, il vous sera donc possible de prioriser une méthode au détriment des deux autres afin d’obtenir une valeur objective, mais également favorable pour vous.

La méthode d’évaluation basée sur les actifs de l’entreprise

Tout d’abord, lorsque vous prenez la décision de choisir une évaluation sur la base des actifs de l’entreprise, vous allez établir la valeur marchande en effectuant une soustraction de vos passifs à vos actifs.

Valeur réelle = Actifs de l’entreprise - Passifs de l’entreprise

En temps normal, la valeur qui se base sur les actifs de votre entreprise ne sera utilisée que de manière complémentaire ou lorsque vous effectuez une liquidation. Ainsi, vous aurez à utiliser une deuxième méthode d’évaluation afin de contrebalancer le fait que la méthode ne prend en considération que les éléments tangibles de votre entreprise.

Comment sont évalués les actifs d’une entreprise? Dans bien des cas, lorsque vient le temps d’évaluer les actifs d’une entreprise, il sera nécessaire d’évaluer la valeur en fonction de leur coût de remplacement en tant que bien dans un état usagé.

En ce qui concerne les biens immobiliers, il faudra davantage se tourner vers le prix déterminé par le marché. Finalement, pour les comptes payables et recevables, il sera important de ne pas les oublier.

Par conséquent, lorsque vous procédez à leur évaluation, il faudra absolument tenir compte des conditions de remboursement ainsi que des probabilités de paiement de la créance en question.

Est-ce que la méthode sur les actifs vous donne la valeur réelle de l’entreprise? En pratique, il est possible que, dans bien des cas, vous ne soyez pas en mesure de déterminer la valeur réelle de l’entreprise.

Cela sera d’autant plus vrai lorsque votre compagnie est toujours viable ou lorsque est en pleine croissance. Dès lors, cette méthode d’évaluation est fortement recommandée lorsque votre entreprise n’est pas viable ou si vous souhaitez procéder à une liquidation. Ainsi, l’évaluation va vous donner la valeur liquidative de votre compagnie.

Si vous souhaitez procéder à l’évaluation de votre entreprise sur la base de vos actifs, il existe plusieurs évaluations à votre disposition:

La valeur de liquidation forcée

Tout d’abord, selon votre situation, il est possible, lors d’une liquidation, que vous n’ayez pas le temps d’effectuer la liquidation en convention de vos intentions. Dans ce cas, il sera question d’une valeur de liquidation forcée.

Ce type de valeur aura donc à être évalué dans un contexte où la liquidation en question sera considérée comme imminente. Ainsi, il sera préférable d’opter pour cette option lorsque la liquidation est causée par un divorce, une expropriation ou par une faillite.

La valeur de liquidation ordonnée:

L’une des options qui s’offrent à vous est sans aucun doute la valeur de liquidation ordonnée. Dans ce cas, il vous sera possible, lorsque vous cessez vos activités, d’utiliser cette méthode pour déterminer la valeur de votre liquidation.

Dans l’éventualité où vous avez le temps afin de procéder à la liquidation de votre entreprise selon votre rythme, il sera bel et bien question d’une valeur ordonnée. Ainsi, il vous sera possible de trouver un acheteur qui est prédisposé à payer le prix demandé

Par conséquent, la valeur de votre liquidation aura normalement tendance à être plus élevée lorsque vous procéder à une valeur ordonnée que si vous avez à opter pour une valeur de liquidation forcée.

La valeur des actifs nets redressés

Par la suite, il vous sera également possible de choisir la méthode d’évaluation des actifs nets redressés qui se base sur les mêmes principes que pour les deux méthodes précédentes. Toutefois, dans ce cas, il sera possible d’appliquer la méthode aux entreprises sans pour autant procéder à la liquidation.

En d’autres termes, vous pouvez utiliser la méthode d’évaluation d’actifs nets redressés même si vous souhaitez conserver votre entreprise et continuer à poursuivre vos activités commerciales.

Par conséquent, il sera également nécessaire de procéder à un ajustement du calcul effectué afin de ne pas inclure les montants qui seront associés aux frais de vente ainsi que les frais de disposition des actifs.

Normalement, cette méthode d’évaluation sera utilisée par les entreprises qui investissent en immobilier parce que leur valeur repose en grande partie sur la valeur des immeubles et les entreprises dont les actifs sont plus importants que le flux monétaire.

La méthode d’évaluation basée sur le rendement de l’entreprise

Ensuite, la deuxième méthode d’évaluation qui s’offre à vous est l’approche fondée sur le rendement de votre entreprise. Puisqu’il est question de rendement, vous aurez besoin de tenir compte du potentiel de votre entreprise dans le futur.

Ainsi, étant donné qu’il est nécessaire de faire des prévisions sur la compagnie, il ne fait aucun doute qu’il s’agit d’une méthode qui est tout à fait optimale pour les entreprises qui sont en pleine croissance et où la valeur de l’entreprise est susceptible d’apprécier.

Lorsqu’il est question d’une évaluation sur le rendement de l’entreprise, il est important de prendre le temps de distinguer deux éléments importants, soit la capitalisation des flux monétaires ainsi que l’actualisation des flux monétaires

La capitalisation des flux monétaires

Donc, en ce qui concerne la capitalisation du flux monétaire, il est question d’une technique permettant d’évaluer la valeur de votre entreprise. Cependant cette méthode est particulièrement utile pour les entreprises qui se trouvent actuellement en phase de stabilité.

Ainsi, les méthodes d’évaluation utilisées vont normalement se baser sur le principe selon lequel le passé est garant du futur. En revanche, il existe une différence à considérer entre la capitalisation du bénéfice net représentatif et celle du bénéfice avant intérêts et impôt.

Pour la capitalisation du bénéfice net représentatif, il est principalement question d’une ressource qui sera utilisée dans les industries du service. En effet, cette méthode sa grandement se fier sur une analyse des revenus générés dans le passé de l’entreprise afin d’établir les revenus futurs.

Ainsi la capitalisation du bénéfice net représentatif est tout à fait adaptée aux compagnies du Québec qui ne prévoient pas effectuer une changement majeur dans le futur ou investir une somme substantielle.

Dans ce cas, l’évaluation va venir tenir compte des exercices financiers de l’entreprise les plus récents ainsi que des prévisions budgétaires. Il faudra alors simplement s’assurer de retirer l’ensemble des dépenses que vous ne prévoyez plus effectuer.

En ce qui concerne la capitalisation du bénéfice avant intérêt et impôt , il s’agit d’une unité de mesure permettant d’établir la profitabilité de votre entreprise, et ce, sur une période déterminée.

Donc, pour plusieurs, cela va équivaloir à un indice de performance permettant d’obtenir une valeur épurée simplement en retirant toutes les dépenses qui seront jugées comme étant non opérationnelles.

L’actualisation de vos flux monétaires

Ensuite, concernant l’actualisation des flux monétaires, il est question d’une méthode qui consiste à effectuer des prévisions sur les possibles bénéfices de la compagnie afin de déterminer la croissance de l’entreprise.

Cela va vous permettre de déterminer la valeur la plus récente de votre entreprise, notamment à l’aide des prévisions de revenus. Il s’agit d’une méthode d’évaluation qui peut s’avérer fortement utile pour les entreprises en mesure d’effectuer des prévisions financières réalistes, qui sont en forte croissance ou qui démarrent.

En effet, ces entreprises peuvent grandement tirer profit des avantages qu’offrent l’actualisation des flux monétaires en raison du fait que vous n’aurez pas à considérer l’historique de votre entreprise.

La méthode d’évaluation basée sur le marché actuel

Finalement, la dernière méthode qui s’offre à vous est celle qui se fonde sur l**’état actuel du marché**. Cette technique est souvent convoitée par les dirigeants d’entreprise. Toutefois, il est important de garder à l’esprit qu’il s’agit d’une méthode avec plusieurs limites.

En effet, étant donné que les informations nécessaires afin d’effectuer une comparaison avec le marché viable ne sont pas toujours faciles à acquérir, il est possible que vous ne soyez tout simplement pas en mesure de les obtenir.

Pour ce faire, il vous est donc possible d’utiliser la méthode des entreprises et des transactions comparables . En optant pour cette évaluation, il vous sera nécessaire d’analyser les entreprises ayant des liens de similarité dans un seul et même marché.

Afin d’être en mesure d’optimiser les résultats de l’évaluation, il est préférable que les compagnies choisies aient réellement des similarités dans tous les aspects de l’entreprise. Autrement dit, il faut qu’elles soient quasi identiques.

Par conséquent, bien que la technique offre des résultats intéressants, il n’en reste pas moins, qu’en pratique, elle est difficile à appliquer convenablement. Cela sera d’autant plus vrai s’il s’agit d’une entreprise à grande envergure.

Toutefois, il vous est également possible de passer par la règle du pouce lorsque vous souhaitez évaluer votre entreprise en fonction du marché actuel. Dans ce cas, vous allez procéder à la comparaison des données entre plusieurs entreprises d’un seul et même secteur.

Ensuite, avec les données, il vous sera possible de prendre connaissance de plusieurs éléments dans le marché en général, notamment les ventes et les flux monétaires des entreprises.

Toutefois, bien qu’il puisse s’agir d’une alternative intéressante, cette méthode d’évaluation de la valeur de votre entreprise possède des limites en ce qui concerne la validité et la précision de vos données. Ainsi, mieux vaut ne pas prendre une décision importante sur la base de cette évaluation.

Afin d’en apprendre davantage sur l’évaluation de la valeur de votre entreprise, faites appel à un professionnel de JuriGo!

Même s’il est possible que vous pensiez que l’évaluation d’une entreprise était une chose simple, il n’en reste pas moins qu’il s’agit bel et bien d’un processus qui peut rapidement s’avérer long et complexe.

En plus de devoir choisir la bonne méthode en fonction de la structure actuelle de votre entreprise, il est crucial de prendre en considération les objectifs que vous souhaitez atteindre grâce à l’évaluation.

De plus, dans bien des cas, il est tout à fait possible pour un entrepreneur de surestimer la valeur de son entreprise en raison de divers biais subjectifs basés sur ses émotions et l’effort qu’il a mis dans la construction de la compagnie.

Afin d’avoir les meilleurs conseils pour obtenir la vraie valeur de votre entreprise, il est fortement recommandé de faire appel à un professionnel grâce à JuriGo. En effet, l’avocat en droit des affaires pourra vous proposer la meilleure méthode en fonction de votre structure d’entreprise actuelle.

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